Finansal Yönetim I — Ünite 5 Soru-Cevap

Nakit bütçesi, bir işletmenin belirli bir dönemdeki nakit girişlerini ve çıkışlarını ayrıntılı bir şekilde planlayan, kontrol eden ve tahmin eden bir finansal araçtır. Nakit bütçesi, işletmelerin likidite yönetimini sağlamak, finansal sağlıklarını değerlendirmek ve potansiyel nakit akışı sorunlarını önceden belirleyerek önlemek için kullanılır. Nakit bütçesi genellikle bir işletmenin belirli bir gelecek dönemdeki nakit ihtiyaçlarını tahmin etmeye yardımcı olmak amacıyla hazırlanır. Bu bütçe, işletmenin tahsilatlarını (alacakları), ödemelerini (borçları), yatırım harcamalarını ve diğer nakit akışlarını içerir. Böylece işletme, belirli bir dönemde ne kadar nakit ihtiyacı olacağını ve bu ihtiyacı karşılamak için hangi kaynaklara başvurabileceğini planlayabilir.

Proforma mali tablo bir işletmenin gelecekteki mali durumunu veya performansını tahmin etmek için oluşturulan mali tablodur.

Proforma mali tablolar genellikle işletme, yeni bir projenin başlangıcı, birleşme, satın alma veya diğer önemli değişiklikler gibi belirli bir olayın etkilerini değerlendirmek amacıyla kullanırlar. 

Proforma tablolar, işletmenin gelecekteki olası mali durumunu yansıtan varsayımlar ve projeksiyonlar içerir. Proforma mali tablolar, genellikle gelir tablosu, bilanço ve fon akım tablosu gibi temel finansal tabloları içerir. Bu tablolar, işletmenin gelecekteki performansını daha iyi anlamak ve kararlarını planlamak için kullanılır.

Finansal planlama, işletme ile ilgili gelecekte ortaya çıkması muhtemel sorunların henüz ortaya çıkmadan; önlem olarak neyin, ne zaman ve ne şekilde yapılması gerektiği konusunda önceden sistematik bir şekilde düşünmeyi gerektiren bir süreçtir. Bir başka ifade ile finansal planlama, işletmelerin gelecekteki hedeflerine ulaşmalarını sağlamak için gelir, harcama, tasarruf ve yatırım gibi finansal faaliyetleri planlamayı içeren bir süreçtir. 

• Kaynak yönetim
• Bütçe Oluşturma ve Kontrol
• Stratejik Hedeflere Ulaşma
• Risk Yönetim
• Kredi ve Yatırım İmkânları
• Performans Değerlendirmesi
• Vergi planlaması

Finansal planlar, genellikle kapsadıkları döneme göre farklılık gösterir ve üçe ayrılırlar. İşletmeler, genellikle kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli finansal planlamalar yaparlar.

Finansal planlar işletmenin amacına göre ise olağan, özel ve olağanüstü planlar olmak üzere üçe ayrılır.

Olağanüstü Finansal Planlar: Yatırım ve uzun vadeli sermaye ihtiyaçlarını içeren bu planlar, işletmenin büyüme ve gelişim hedeflerine ulaşmasını destekler. Fon sağlama stratejilerini içeren bu planlar, detaylı bir mali tablo sunarak işletmenin mali sağlığını güçlendirir.

Bir işletmede, nakit giriş ve çıkışlarına neden olan işlemler satışlardan kaynaklanan nakit akışları, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları ve finansmandan kaynaklanan nakit akışları olmak üzere üç ana grupta toplanır.

Nakit bütçesi, belirli bir zaman dilimindeki tahmini gelirleri, giderleri ve nakit pozisyonunu gösterir.

Satış Hacmi Planlaması: İşletmenin hedeflediği satış hacmine ulaşabilmesi için, dönen ve duran varlıklara yapılacak yatırım miktarı belirlenir. Bu adım, işletmenin faaliyetlerini sürdürebilmesi için gerekli olan varlıkları içerir.

Finansman Kaynaklarının Tahmini: İşletmenin satış hacminin genişlemesine bağlı olarak ortaya çıkacak finansman kaynakları öngörülür. Bu adım, işletmenin büyümesine uygun finansman seçeneklerini değerlendirir ve uygun kaynakları tahmin eder.

Öz Sermaye Tahmini: İşletmenin öz sermayesi önceden tahmin edilir veya mevcut durumuyla kabul edilir. Bu adım, işletmenin kendi kaynaklarından ne kadar sermaye sağlayabileceğini belirler.

Aktif ve Pasif Dengesi: Aktif ve pasif tahminleri dengelenir. Bu, işletmenin varlıklarının ve borçlarının planlanan büyüme ve faaliyetlere uygun bir şekilde dağıtılmasını sağlar. Böylece, finansman ihtiyaçları ve fazlalıkları belirlenmiş olur.

• Satışların Yüzdesi Yöntemi
• Bilanço Kalemlerinin Günlük Satış Tutarına Oranı Yöntemi
• Regresyon Yöntemi Oranlar Yöntemi kullanılmaktadır.

Satışların yüzdesi yöntemi, bir işletmenin gelecekteki mali ihtiyaçlarını belirlemek ve buna göre finansman gereksinimlerini tahmin etmek için kullanılan bir finansal planlama yöntemidir.

Bilanço kalemleri genellikle şu şekildedir:

Aktif Kalemler

Hazır Değerler: Satışların yüzdesi arttığında, işletme genellikle nakit rezervlerini artırmak için hazır değerleri artırabilir.

Alacaklar: Satışların büyümesiyle birlikte alacakların da artması muhtemeldir, çünkü müşterilere yapılan satışlardan kaynaklanan alacaklar artabilir.

Stoklar: Satışlardaki artış, stok seviyelerinin artmasına yol açabilir, çünkü daha fazla mal veya hizmet üretme ihtiyacı doğabilir.

Maddi Duran Varlıklar: İşletme, satışlardaki artışa bağlı olarak üretim kapasitesini genişletme veya yeni varlıklara yatırım yapma ihtiyacı duyabilir.

Pasif Kalemler

Ticari Borçlar: Satışlardaki artış, işletmenin tedarikçilere olan borçlarını artırabilir.

Ödenecek Giderler: İşletme, satış artışlarına bağlı olarak işletme giderlerinde bir artışla karşılaşabilir.

Ödenecek Vergi ve Prim Borçları: Gelir artışları, işletmenin vergi ve prim borçlarını da artırabilir.

Bilanço kalemlerinin günlük satış tutarına oranı yöntemi bilanço kalemlerinin satışlarla ilişkisine dayanarak proforma bilanço hazırlanmasında kullanılan yöntemdir.

İki temel türde regresyon analizi vardır:

•Tek Değişkenli Regresyon Analizi: Tek bir bağımlı değişken ve bu değişkeni etkileyen bir bağımsız değişken arasındaki ilişkiyi inceler. Bu, genellikle basit bir doğrusal regresyon analizi olarak adlandırılır.

•Çok Değişkenli Regresyon Analizi: Birden çok bağımsız değişkenin bağımlı değişken üzerindeki etkilerini değerlendirir. İşletmenin finansal performansını etkileyen birden çok faktörü anlamak için kullanılır.

Regresyon analizi, değişkenler arasındaki ilişkinin varlığını test etmekle başlar. 

Yeni kurulmuş bir işletme için proforma bilanço düzenlenmesinde kullanılabilecek en uygun yöntem oranlar yöntemidir.

Proforma fon akım tablosu, bir şirketin gelecekteki dönem için tahmini nakit girişlerini ve çıkışlarını gösteren bir finansal belgedir.

110-50=60

60:2=30